Finans Mühendisliği
Banque Cantonela Vaudoise Finansal Analizlerini MATLAB Kullanarak Hızlandırdı
Finansal strateji uzmanları müşterilerinin varlıklarını, yine müşterilerin risk-getiri hedeflerine göre çeşitli ürünlerde değerlendirirler. Banque Cantonale Vaudoise (BCV) Top-Down Reseach bölümü finansal analistlerin varlık tahsisinde kullanacakları araçları geliştirmektedir.
Bölümün projelerinden biri de farklı piyasalarda aynı verim dalgalanmalarına sahip varlıklardan gruplar oluşturmaktı. Böylece küçük bir ekip ile piyasayı takip etmek mümkün olacaktı. Projenin maliyetini düşürmek için bölüm MATLAB'in hızlı analiz ve yayımlama özelliklerini kullandı.
Problem
BCV Fon yönetimi kısa bir süre önce endüstriyel endeksleri kümeleme projelerini tamamladılar. Benzerlik derecelerine göre ürünleri gruplamaları sayesinde yapacakları analizlerde daha hızlı ve doğru sonuçlar almalarını sağladı. Örneğin analistler 40'ın üzerindeki endeksi takip etmektense 9 kümeyi takip etmek ile aynı sonuçlara varabilmektedir.
Top-Down Research bölümü kümelemleri modelleyecek en iyi yöntemi aramışlardır."Modeli sıfırdan yaratabilirdik ancak piyasada birçok kümeleme yazılımı olduğu için tekerleği baştan icat etmemeye karar verdik. Ama modelimizdeki parametreleri istediğimiz gibi değiştirebileceğimiz bir yazılıma ihtiyacımız vardı.Ayrıca aldığımız sonuçların geçerliliğini risk-getiri çerçevesinde test edebileceğimiz bir ortam olamlıydı bu."
"MATLAB olmasa idi projemizi bu kadar makul bir zamanda bitiremezdik. Bitirememiş bile olabilirdik. MATLAB bize yeni ufuklar açtı."
Pierre-Yves Boillat,
Banque Cantonale Vaudoise
Çözüm
"MATLAB'i seçtik çünkü birçok kümeleme fonksiyonu sunmakta ve parametrelerini modelimize göre değiştirebiliyoruz. Ayrıca MATLAB'in grafik özellikleri çok üstün ve parametreleri ayarlamak için bir çok seçeneğiniz bulunmakta" şeklinde konuşmakta Boillat.
Bölüm ayrıca MathWorks ailesinin birçok kütüphanesinden faydalanmıştır, özellikle optimizasyon ve finans konusunda. "Bu kütüphaneler güvenilir ve optimize edilmiş. Özellikle kümeleme işlemleri için geliştirilmiş yazılımlar da bulunmakta ancak sonuçlarımıza göre bu paketler bize optimum portföyü oluşturmuyor. Böyle bir yazılımı kullansa idik aldığımız sonuçları başka bir yazılıma aktarıp analiz etmemiz gerekecekti."
BCV projeleri için Excel verilerini MATLAB'a aktarmakta ve Statistics Toolbox'ı kullanarak analizlerini yapmaktadırlar. Aldıkları sonuçları dendegromlar kullanarak göstermektedir. Dendogramlar sayesinde kümelenmeler rahatlıkla görüntülenebilmektedir. "Dendogram çizdirmek için kodlama yapmamız gerekecek olsa idi çok zaman harcamamız gerekecekti.MATLAB sayesinde görselleştirme işlemlerini bir gün içerisinde hazırlayabildik." diye eklemiştir Boillant.
Finance Toolbox sayesinde portföy istatistiklerini analiz edebilmişlerdir(risk ve getiri). Modelleri her üç ayda bir çalıştırılıyor ve piyasa yapısı ve yatırım politikalarını takip ediyorlar. Modelleri MATLAB içinde çalıştırılıyor ve ardından Excel Link kullanılarak yayımlanıyor.
Bölüm strateji uzmanlarının kullandığı birçok aracı daha ekleyip bağımsız bir yazılım haline getirmeyi yada Excelde yayımlamayı düşünmekte. Ayrıca BCV, içerisinde gerçekleştirilen birçok finansal hesaplamayı (verim eğrileri, değerleme gibi) MATLAB kullanarak standartlaştırmayı planlamakta.
Sonuçlar
Ürün geliştirme zamnanı oldukça azaldı. MathWorks kütüphaneleri sayesinde BCV Fon yönetimi modele odaklanabilmişler kodlamaya gereğinden çok zamna ayırmaları gerekmemiştir.Boillant, "MATLAB geliştirme zamanımızı oldukça kısaltmıştır. Eğer bu modeli Fortran kütüphanelerini kullanarak yapsaydık on kat daha uzun sürecekti." şeklinde konuşmuştur.
Optimizasyonlar çabukça gerçekleştirildi. BCV artık kompleks değişkenler ile optimizasyon problemleri çözmektedir örneğin koşullu value-at-risk, implied volatility trading gibi."MATLAB'in hesaplamalardaki performansı birçok yazılıma göre kat kat üstün. MATLAB sayesinde binlerce parametreye sahip veçok büyük kısıt setlerine sahip optimizasyon problemlerini çözebiliyoruz."
Hazır kodlar kolayca elde edilebiliyor. Bölüm MATLAB kullanılarak gerçekleştirilmiş akedemik araştırmalara kolaylıkla erişip modellerinde kullanabilmiştir."Kodlara internetten ulaşılabiliyor ve neredeyse ek herhangibir şey yapmadan modelimize uyguladık. Böylece alandaki son gelişmeleri modelimizde kullanma şansı yakaladık."
Kullanılan Ürünler
Excel Link
Financial Toolbox
MATLAB®
Optimization Toolbox
Statistics Toolbox
Finansal strateji uzmanları müşterilerinin varlıklarını, yine müşterilerin risk-getiri hedeflerine göre çeşitli ürünlerde değerlendirirler. Banque Cantonale Vaudoise (BCV) Top-Down Reseach bölümü finansal analistlerin varlık tahsisinde kullanacakları araçları geliştirmektedir.
Bölümün projelerinden biri de farklı piyasalarda aynı verim dalgalanmalarına sahip varlıklardan gruplar oluşturmaktı. Böylece küçük bir ekip ile piyasayı takip etmek mümkün olacaktı. Projenin maliyetini düşürmek için bölüm MATLAB'in hızlı analiz ve yayımlama özelliklerini kullandı.
Problem
BCV Fon yönetimi kısa bir süre önce endüstriyel endeksleri kümeleme projelerini tamamladılar. Benzerlik derecelerine göre ürünleri gruplamaları sayesinde yapacakları analizlerde daha hızlı ve doğru sonuçlar almalarını sağladı. Örneğin analistler 40'ın üzerindeki endeksi takip etmektense 9 kümeyi takip etmek ile aynı sonuçlara varabilmektedir.
Top-Down Research bölümü kümelemleri modelleyecek en iyi yöntemi aramışlardır."Modeli sıfırdan yaratabilirdik ancak piyasada birçok kümeleme yazılımı olduğu için tekerleği baştan icat etmemeye karar verdik. Ama modelimizdeki parametreleri istediğimiz gibi değiştirebileceğimiz bir yazılıma ihtiyacımız vardı.Ayrıca aldığımız sonuçların geçerliliğini risk-getiri çerçevesinde test edebileceğimiz bir ortam olamlıydı bu."
"MATLAB olmasa idi projemizi bu kadar makul bir zamanda bitiremezdik. Bitirememiş bile olabilirdik. MATLAB bize yeni ufuklar açtı."
Pierre-Yves Boillat,
Banque Cantonale Vaudoise
Çözüm
"MATLAB'i seçtik çünkü birçok kümeleme fonksiyonu sunmakta ve parametrelerini modelimize göre değiştirebiliyoruz. Ayrıca MATLAB'in grafik özellikleri çok üstün ve parametreleri ayarlamak için bir çok seçeneğiniz bulunmakta" şeklinde konuşmakta Boillat.
Bölüm ayrıca MathWorks ailesinin birçok kütüphanesinden faydalanmıştır, özellikle optimizasyon ve finans konusunda. "Bu kütüphaneler güvenilir ve optimize edilmiş. Özellikle kümeleme işlemleri için geliştirilmiş yazılımlar da bulunmakta ancak sonuçlarımıza göre bu paketler bize optimum portföyü oluşturmuyor. Böyle bir yazılımı kullansa idik aldığımız sonuçları başka bir yazılıma aktarıp analiz etmemiz gerekecekti."
BCV projeleri için Excel verilerini MATLAB'a aktarmakta ve Statistics Toolbox'ı kullanarak analizlerini yapmaktadırlar. Aldıkları sonuçları dendegromlar kullanarak göstermektedir. Dendogramlar sayesinde kümelenmeler rahatlıkla görüntülenebilmektedir. "Dendogram çizdirmek için kodlama yapmamız gerekecek olsa idi çok zaman harcamamız gerekecekti.MATLAB sayesinde görselleştirme işlemlerini bir gün içerisinde hazırlayabildik." diye eklemiştir Boillant.
Finance Toolbox sayesinde portföy istatistiklerini analiz edebilmişlerdir(risk ve getiri). Modelleri her üç ayda bir çalıştırılıyor ve piyasa yapısı ve yatırım politikalarını takip ediyorlar. Modelleri MATLAB içinde çalıştırılıyor ve ardından Excel Link kullanılarak yayımlanıyor.
Bölüm strateji uzmanlarının kullandığı birçok aracı daha ekleyip bağımsız bir yazılım haline getirmeyi yada Excelde yayımlamayı düşünmekte. Ayrıca BCV, içerisinde gerçekleştirilen birçok finansal hesaplamayı (verim eğrileri, değerleme gibi) MATLAB kullanarak standartlaştırmayı planlamakta.
Sonuçlar
Ürün geliştirme zamnanı oldukça azaldı. MathWorks kütüphaneleri sayesinde BCV Fon yönetimi modele odaklanabilmişler kodlamaya gereğinden çok zamna ayırmaları gerekmemiştir.Boillant, "MATLAB geliştirme zamanımızı oldukça kısaltmıştır. Eğer bu modeli Fortran kütüphanelerini kullanarak yapsaydık on kat daha uzun sürecekti." şeklinde konuşmuştur.
Optimizasyonlar çabukça gerçekleştirildi. BCV artık kompleks değişkenler ile optimizasyon problemleri çözmektedir örneğin koşullu value-at-risk, implied volatility trading gibi."MATLAB'in hesaplamalardaki performansı birçok yazılıma göre kat kat üstün. MATLAB sayesinde binlerce parametreye sahip veçok büyük kısıt setlerine sahip optimizasyon problemlerini çözebiliyoruz."
Hazır kodlar kolayca elde edilebiliyor. Bölüm MATLAB kullanılarak gerçekleştirilmiş akedemik araştırmalara kolaylıkla erişip modellerinde kullanabilmiştir."Kodlara internetten ulaşılabiliyor ve neredeyse ek herhangibir şey yapmadan modelimize uyguladık. Böylece alandaki son gelişmeleri modelimizde kullanma şansı yakaladık."
Kullanılan Ürünler
Excel Link
Financial Toolbox
MATLAB®
Optimization Toolbox
Statistics Toolbox
